Planning for the future is important for everyone, but it’s especially important if you or someone you care about has dementia. That’s why we’ve partnered with RBC Wealth Management Estate & Trust Services to bring you a series of informative blogs about estate planning. In this blog, Elaine Blades, Senior Manager, Professional Practice Group, RBC Estate & Trust Services, explains why it’s so important for everyone to have a will, and what you risk by not having one.

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More than 50% of Canadians don’t have a will. Chances are, you or someone you care about is one of them. Nobody wants to think about death. But I challenge you to take a moment to consider what you might be risking without a will.

Here are 7 reasons why you need a will:

1) Ensure your wishes are known—and respected

There is a misconception that if you don’t have a will, everything will magically go to your spouse or your children because the law says so. That’s not necessarily the case. When you die without a will, you are said to have died intestate in the eyes of the law. That means that your estate will be distributed in a standardized way according to the law in your province. These rules—which dictate who gets what, and how much—are non-negotiable. Everyone’s situation is unique, and it’s likely that your wishes won’t match up with the arbitrary formula used by your provincial government. What do I mean? Suppose you have two children and one of them has special needs. Or, say you lent one of your children money over the course of their lifetime. In each case, an unequal distribution is something you likely would have wanted in your will. Without a will, you risk that your assets could go to someone you hadn’t intended—or worse, someone you wanted to receive something may get nothing at all. Blended families, for example, are increasingly common and can present complexities for estate planning. Preparing a will gives you the peace of mind that your wishes will be legally recognized and properly executed.

2) Take care of your partner

Another common misconception is that your partner is automatically entitled to a portion of your estate. In some provinces, this depends on whether or not you are legally married. When you die without a will, your surviving married spouse is entitled to a portion (if not all) of the estate. But in certain provinces, such as Ontario, a common-law spouse has no rights when their partner dies without a will. They may qualify as a dependent and be able to make a claim for support, but they have no automatic entitlement the way a legally married spouse would. They can make a claim as a dependent, but the process is no walk in the park—it can be long, expensive, and create friction with the other beneficiaries of the estate. Regardless of your relationship’s legal status, it’s important to have a will to ensure that your partner receives the assets of your choosing. Otherwise, it is left up to the arbitrary rules of your provincial government.

3) Decide who will care for your children (or other dependents)

Did you know that the only place you can appoint guardians for your children or dependents is in your will? Should you die without a will and leave behind minor children or dependents, it’s up to the government to appoint someone to care for them—and it may not be the person you would have chosen. In the absence of a will, provincial laws also determine how much money goes to your children. Until they reach the age of majority, though, your children can’t access those funds, and your spouse doesn’t have an automatic right to access them, either. Your spouse would need to apply to court to access the money on the children’s behalf, and would be accountable to the courts for how that money is spent. With a will in place, all of this can be avoided. As well as appointing guardians, preparing a will allows you to establish Trusts for your children and dependents (and even for pets!) You can also appoint a Trustee to manage the Trust until your children turn 18. By documenting all of these decisions in your will, you can have the peace of mind that your children or dependents will be taken care of the way you want.

4) Avoid unnecessary headaches for those you leave behind

Administering an estate is no easy task—and without a will, it’s even harder. When you die without a will, you miss the opportunity to appoint an Executor to administer your estate. Without an Executor, no one has an automatic right to make decisions for your estate. This may create a difficult situation for your family, who will face a number of administrative and legal hurdles as they attempt to manage your estate. Until someone is appointed by the courts to administer your estate, your assets (including bank accounts, stocks, and investments) can’t be accessed. Things like automatic monthly payments couldn’t be cancelled, and if the markets were to turn, investments couldn’t be liquidated to mitigate loss. The process for a family member to get the authority to administer your estate can be time-consuming and expensive. The person appointed by the courts may not be the best person for the job, or who you would have wanted. Each province has a priority list for who has the right to apply to be the Executor. Generally speaking, a spouse would have the first right to apply to be the Executor, followed by adult children. Another stressor comes from the fact that without a will, many decisions will have to be determined by the courts. This sometimes has the unfortunate effect of pitting family members against each other, as they each try to advocate for what they think is best and what they believe you would have wanted. By preparing a will and making your wishes clear, you can make an already difficult time less difficult for those you leave behind.

5) Minimize taxes on your estate

Without a will, you miss opportunities to plan in ways that can be advantageous for your estate. Although the basic rules for tax on your estate are the same whether you die with or without a valid will, estate planning, including making a will, offers you the chance to minimize income taxes and probate fees for your estate. Leaving a gift to charity in your will, for example, could be claimed against your tax bill. A good financial professional can help you understand the rules and talk through your options.

6) Save time and money in the long-run

While the up-front cost of a will might put some people off, preparing a will saves you and your estate in the long-run. Without a will, what may take you five hours with a professional will take your loved ones days, even weeks of legal work. As mentioned, when no Executor is appointed through a will, the process of distributing your estate is immediately longer and costlier. The time you spend with a professional upfront allows you to save time for those you leave behind and save money for your estate, by avoiding legal proceedings and taking advantage of tax planning opportunities.

7) Remember your favourite charities

Leaving a planned gift to a charitable organization is something many of us do to recognize causes we believe in. Without a will, there is no way to ensure that your philanthropic wishes are carried out precisely as you would like them to be. If your charity of choice changes its name or its focus, for example, you may not have the necessary details in place to ensure that your gift remains with them or goes to another organization. Talking through your options and wishes with an estate professional and incorporating this into your will ensures that you can leave the kind of legacy you wish to. You can learn more about leaving a gift to the Alzheimer Society in your will at alzheimer.ca/giftinyourwill.

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Making a will is one of the most important things you’ll ever do. Why delay? Take the first step towards preparing your will by downloading the Alzheimer Society’s Will Planning Checklist and check out these other great estate planning resources.

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7 raisons importantes de rédiger un testament dès à présent… et les conséquences de ne pas le faire.

Prévoir son avenir est important pour tous, mais ça l’est particulièrement si vous ou une personne dont vous prenez soin est atteinte d’une maladie cognitive. C’est pourquoi nous avons établi un partenariat avec les services Gestion de patrimoine, successions et fiducies de la banque RBC pour vous proposer une série de blogues informatifs sur la planification successorale. Dans ce blogue, Elaine Blades, la gestionnaire principale du groupe Pratique professionnelle des services Successions et fiducies de la banque RBC, explique pourquoi il est si important d’avoir un testament… et ce que vous risquez si vous n’en avez pas.

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Plus de la moitié des Canadiens n’ont pas de testament. Il y a de fortes chances que vous ou une personne dont vous vous souciez soit dans ce cas. Personne ne veut penser à la mort, mais je vous mets au défi de réfléchir à ce que vous risquez sans testament.

Voilà 7 bonnes raisons de rédiger un testament :

1) S’assurer que vous souhaits soient connus — et respectés

Une idée fausse consiste à croire qu’en l’absence de testament, tout reviendra comme par magie, à votre conjoint(e) ou à vos enfants, parce que la loi le précise. Ce n’est pas forcément le cas. Aux yeux de la loi, si vous mourez sans testament, on dit que vous êtes décédé intestat. Cela signifie que votre patrimoine sera réparti d’une manière standardisée selon les lois de votre province. Ces règles qui régissent combien et ce qui revient à chacun ne sont pas négociables. La situation de chacun est unique. Et il y a fort à parier que vos souhaits ne seront pas ceux de la formule arbitraire utilisée par votre gouvernement provincial. Qu’est-ce que cela signifie concrètement? Supposons que vous ayez deux enfants et que l’un d’entre eux à des besoins spéciaux. Supposons encore que vous ayez prêté de l’argent à l’un de vos enfants au cours de sa vie. Dans chaque cas, il y a de bonnes chances que vous auriez voulu indiquer dans votre testament que votre patrimoine soit distribué de manière inégale. Sans testament, vous courrez le risque que vos actifs reviennent à une personne que vous n’aviez pas envisagée; pire encore : une personne à qui vous vouliez donner quelque chose pourrait ne rien recevoir du tout. Par exemple, les familles reconstituées sont de plus en plus répandues. Elles peuvent présenter certaines difficultés en matière de planification successorale. Préparer un testament vous donne la garantie de savoir que vos souhaits seront reconnus juridiquement et correctement exécutés.

2) Prendre soin de votre conjoint

Une autre idée fausse consiste à croire que votre partenaire a automatiquement droit à une partie de votre patrimoine. Dans certaines provinces, cela dépend de si vous êtes légalement mariés ou non. Si vous mourez sans testament, le conjoint marié qui vous survit a droit à une partie (sinon à la totalité) du patrimoine. Mais dans certaines provinces, comme en Ontario, un conjoint de fait n’a aucun droit en cas de décès sans testament du partenaire. Il pourrait se qualifier comme personne à charge et réussir à faire une demande de soutien, mais il ne jouit d’aucun droit automatique comme dans le cas d’un conjoint légalement marié. Il peut faire une demande comme personne à charge, mais la démarche n’est pas une partie de plaisir : elle peut être longue, couteuse et semer la discorde entre les autres bénéficiaires du patrimoine. Indépendamment du statut juridique de votre relation, il est important d’avoir un testament pour que votre partenaire reçoive les actifs que vous choisissez. Sinon, il sera assujetti aux règles arbitraires de votre gouvernement provincial.

3) Décider qui prendra soin de vos enfants (ou d’autres personnes à charge)

Saviez-vous que votre testament est l’unique document dans lequel vous pouvez nommer des tuteurs pour vos enfants ou les personnes qui sont à votre charge? Si vous décédez sans testament et que des enfants mineurs ou des personnes à charge vous survivent, il appartient au gouvernement de nommer quelqu’un qui s’en occupera… et cette personne pourrait être différente de la personne que vous auriez choisie. En l’absence de testament, les lois provinciales déterminent également la somme d’argent qui revient à vos enfants. Jusqu’à ce qu’ils atteignent leur majorité, les enfants ne peuvent toutefois pas accéder à ces fonds et votre conjoint ne jouit pas automatiquement du droit à y accéder non plus. Votre conjoint devra faire la demande auprès du tribunal pour avoir accès à l’argent au nom des enfants et il sera responsable devant le tribunal de la manière dont les fonds sont dépensés. En étant muni d’un testament, tout cela peut être évité. Comme la nomination de tuteurs, la rédaction d’un testament vous permet de préparer des fiducies pour vos enfants et les personnes qui sont à votre charge (même pour les animaux domestiques!) Vous pouvez également nommer un administrateur qui gérera la fiducie jusqu’à ce que votre enfant atteigne l’âge de 18 ans. En documentant toutes ces décisions dans votre testament, vous pouvez avoir l’esprit tranquille : vos enfants ou les personnes qui sont à votre charge seront pris en charge de la manière que vous le souhaitez.

4) Éviter les casse-têtes inutiles pour les personnes que vous quittez

Administrer un patrimoine n’est pas une chose aisée. Et, sans testament, c’est encore plus difficile. En mourant sans testament, vous manquez l’opportunité de nommer un exécuteur testamentaire pour gérer votre patrimoine. Sans celui-ci, personne ne peut automatiquement disposer du droit de prendre des décisions concernant votre patrimoine. Cela pourrait donner lieu à une situation difficile au sein de votre famille qui fera face à un certain nombre d’obstacles administratifs et juridiques, tandis qu’ils essaient de gérer votre patrimoine. Jusqu’à ce que quelqu’un soit nommé par les tribunaux pour administrer votre patrimoine, personne ne peut accéder à vos actifs (y compris, vos comptes en banque, actions et investissements). Les paiements mensuels automatiques, par exemple, ne pourraient être annulés, et, si les marchés financiers venaient à tourner, il serait impossible de liquider vos actifs pour limiter les pertes. Le processus pour qu’un membre de la famille ait l’autorité d’administrer votre patrimoine peut prendre du temps, être onéreux et fastidieux. La personne nommée par les tribunaux pourrait ne pas connaître celle plus adéquate pour cette tâche, ou celle que vous aviez en tête. Chaque province dispose d’une liste de priorités permettant de savoir qui a le droit de déposer une demande pour être exécuteur testamentaire. De manière générale, un conjoint aurait la priorité, suivi des enfants adultes. Un autre facteur de stress est le fait que sans testament, de nombreuses décisions devront être prises par les tribunaux. Parfois, cela a le malheureux effet de tourner les membres des familles les uns contre les autres, car ils pourraient essayer de défendre ce qu’ils pensent être le mieux ou ce qu’ils pensent que vous auriez souhaité. En préparant un testament et en identifiant clairement vos souhaits, vous pouvez alléger le fardeau des personnes que vous quittez.

5) Minimiser les impôts sur votre patrimoine

Sans testament, vous laissez passer l’opportunité de pouvoir planifier de manière avantageuse pour votre patrimoine. Bien que les règles de base relatives aux impôts soient les mêmes, que vous mouriez avec ou sans testament valable, la planification successorale y compris la rédaction du testament, vous donne la chance de minimiser vos impôts sur le revenu ainsi que les frais d’homologation de votre patrimoine. Par exemple, faire un don testamentaire pour un organisme de bienfaisance pourrait être déduit de vos impôts. Un bon professionnel des services financiers peut vous aider à comprendre les règles et vous expliquer les options qui s’offrent à vous.

6) Économiser de l’argent et du temps sur le long terme

Bien que les coûts initiaux d’un testament puissent être déstabilisants, la rédaction d’un testament vous fera économiser du temps et de l’argent sur le long terme. Sans testament, ce qui ne vous prendrait que 5 heures avec un professionnel prendrait aux êtres qui vous sont chers des jours, voire des mois de travail juridique. Comme mentionné, lorsqu’aucun exécuteur testamentaire n’est mentionné dans le testament, le processus de distribution du patrimoine est immédiatement plus long et plus couteux. Le temps que vous passez avec un professionnel dès le départ permet aux personnes que vous laissez derrière vous d’économiser du temps et vous permet d’économiser des fonds sur votre patrimoine en évitant les procédures judiciaires et en tirant profit des opportunités de planification fiscale.

7) Se souvenir de ses œuvres de bienfaisance préférées

Bon nombre d’entre nous font un don planifié à un organisme de bienfaisance pour honorer des causes dans lesquelles nous croyons. Sans testament, il est impossible que vos souhaits philanthropiques soient réalisés exactement comme vous le souhaitez. Si l’organisme de bienfaisance de votre choix change de nom ou d’objectif, par exemple, vous n’aurez peut-être pas les détails nécessaires en place pour vous assurer que votre don leur soit encore attribué. Discuter de vos options et de vos souhaits avec un professionnel et les inclure dans votre testament vous garantira de pouvoir laisser le type de succession que vous souhaitez. Apprenez-en davantage sur comment faire un don testamentaire pour la Société Alzheimer à alzheimer.ca/dontestamentaire.

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La rédaction d’un testament est l’une des choses les plus importantes que vous aurez à faire. Pourquoi la retarder? Faites le premier pas pour préparer votre testament en téléchargeant la Liste de contrôle de planification testamentaire de la Société Alzheimer et découvrez ces autres excellentes ressources concernant la planification successorale.

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